Ponzi-Schema (Krypto-Variante)
Ponzi-Schema, Schneeballsystem, Pyramidensystem. Benannt nach Charles Ponzi, der in den 1920er-Jahren in Boston Anleger mit versprochenen Renditen aus dem Handel mit internationalen Antwortscheinen betrog.
Definition
Anlagemodell, bei dem versprochene Renditen aus den Einzahlungen neuer Anleger bezahlt werden. Erträge gibt es keine. Das System funktioniert, solange mehr Geld hereinkommt als ausgezahlt wird, und bricht zusammen, sobald der Zufluss stockt. Im Kryptobereich wird es durch Token, Staking-Versprechen und Handelsroboter verkleidet.
Erscheinungsform in der Praxis
Krypto-Ponzis versprechen feste Tagesrenditen aus "Trading-Bots", "Arbitrage", "Lending" oder "Cloud Mining". Die Renditen werden im Nutzerkonto gutgeschrieben und sind zunächst auszahlbar. Empfehlungsprogramme belohnen das Anwerben neuer Anleger mit Provisionen über mehrere Ebenen, was das System in eine Pyramide verwandelt. Ein bekannter dokumentierter Fall war ein Lending-Programm mit eigenem Token, das nach der Klage der US-Börsenaufsicht zwischen Anfang 2017 und Januar 2018 Anleger weltweit um rund 2 Milliarden US-Dollar brachte, bevor die Betreiber die Plattform schlossen.
Das Muster ist das älteste in diesem Kapitel und das langlebigste, weil es auf einer stabilen menschlichen Eigenschaft beruht: Wer ausgezahlt wird, empfiehlt weiter.
Erkennungsmerkmale
- Feste oder garantierte Rendite unabhängig von Marktlage
- Ertragsquelle vage ("Algorithmus", "KI-Bot", "Arbitrage")
- Empfehlungsprogramm mit mehrstufigen Provisionen
- Auszahlungen funktionieren zunächst, verzögern sich später
- Betreiber drängen zur Reinvestition statt Auszahlung
Dokumentierter Fall
Dokumentiert ist: Ein Lending-Programm mit eigenem Token hat nach der Klage der US-Börsenaufsicht zwischen Anfang 2017 und Januar 2018 weltweit rund 2 Milliarden US-Dollar von Anlegern eingesammelt. Dokumentiert von: SEC, Pressemitteilung 2021-172 (September 2021). Folge für die Typologie: Das Schneeballsystem braucht im Kryptobereich keine Prospekte und keine Vertriebsstruktur; der Token ersetzt beides.
Abgrenzung
Zum Rug Pull (I.12): Der Rug Pull ist ein einmaliger Entzug, das Ponzi läuft über Monate oder Jahre mit tatsächlichen Auszahlungen. Zum Exit Scam (I.13): Das Ponzi endet oft als Exit Scam. Zum Kapitalanlagebetrug §264a (I.6): Nur wenn ein Prospekt vorliegt. Die meisten Krypto-Ponzis laufen unter §263 und Schlüssel 513200.
Quelle
- US Securities and Exchange Commission, Investor.gov, Glossar "Ponzi Schemes"
- US Securities and Exchange Commission, Pressemitteilung 2021-172 "SEC Charges BitConnect and Top Promoter Founder with Defrauding Retail Investors in a $2 Billion Global Fraud Scheme" (September 2021)
- Europol, Internet Organised Crime Threat Assessment (IOCTA) 2026, doi 10.2813/5737847
Kremp, Tobias: Typologien digitaler Finanzkriminalität. Ein Nachschlagewerk. Fassung 2.1, Stand September 2026, Eintrag I.29. Online: https://digitale-enteignung.de/glossar/ponzi-schema
Fragen zu diesem Begriff
Was bedeutet Ponzi-Schema?
Anlagemodell, bei dem versprochene Renditen aus den Einzahlungen neuer Anleger bezahlt werden. Erträge gibt es keine. Das System funktioniert, solange mehr Geld hereinkommt als ausgezahlt wird, und bricht zusammen, sobald der Zufluss stockt. Im Kryptobereich wird es durch Token, Staking-Versprechen und Handelsroboter verkleidet.
Wovon ist Ponzi-Schema abzugrenzen?
Zum Rug Pull (I.12): Der Rug Pull ist ein einmaliger Entzug, das Ponzi läuft über Monate oder Jahre mit tatsächlichen Auszahlungen. Zum Exit Scam (I.13): Das Ponzi endet oft als Exit Scam. Zum Kapitalanlagebetrug §264a (I.6): Nur wenn ein Prospekt vorliegt. Die meisten Krypto-Ponzis laufen unter §263 und Schlüssel 513200.
- HardcoverErste Ausgabe 2026, 248 Seiten, ISBN 978-3-6967-6404-3. Stand der Ersten Ausgabe 2026.59 €
Preis inkl. MwSt.